2025-03-16 17:36:34
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近年来，在科技打头阵的时代背景下，当前AI产业的叙事逻辑正在被中国智慧改写，科技行情的估值逻辑也在被重塑。
廖瀚博：看好AI赋能行业机会
当前国内经济平稳运行，外部环境压力相对可控，大盘不太存在大的下行的风险。我们将持续关注有需求增长的领域，看好AI赋能各个行业带来的投资机会。
储雯玉：聚焦AI智能硬件
现在市场仍处于活跃状态，算力和
前期海外算力链调整幅度较大，可以关注即将召开的2025年度GTC大会上的最新技术变化，从中寻找投资线索；国内算力链可关注大厂资本开支和本地化部署的推广速度；端侧SOC（系统级芯片）近期也回调明显，需跟踪智能硬件的催化；应用端，人形机器人和智能驾驶或将成为最快落地的场景，此外教育、医疗方向的进展也值得关注。
尤国梁：成长风格或继续占优
2月赚钱效应余温尚在，预计市场还将活跃一段时间，在未出现超预期政策的情况下，预计还是呈现结构性行情，成长风格或继续占优。
考虑到前期AI线的科技板块整体涨幅较大，后续高低切的概率较大，可能出现新的热点轮动，可关注年初以来科技成长行业中涨幅相对较小的军工等板块，以及部分AI终端等方向中调整到位的个股。
刘疆：关注科技消费新兴方向
持续关注科技消费新兴方向，主要包括：1）机器人：行业变化较多，有很多新增信息和新增品种；2）智能驾驶：今年有望迎来市场加速渗透大年；3）端侧应用：关注手机、眼镜等新品的变化；4）软件应用：关注受益于DeepSeek效应的场景；5）低空经济：当前比较平淡，后续关注变化带来的机会。
赵凤飞：科技仍是最强产业主线之一
今年以来科技股表现相对占优，现在总体仍是强预期阶段，仍有利于科技股。展望后续，随着两会的召开，在科技股前期涨幅较大的情况下，有些短线资金兑现可能会带来一定的短期扰动。但从产业和政策角度，科技仍是当前最强的产业主线之一，行业预期持续，短期如有调整后续仍有机会。
在科技领域，后续可重点关注：1）AI在各行各业的应用落地，带来新的软、硬件公司重估；2）重点领域国产替代（包括国产算力、鸿蒙、信创、半导体设备等）；3）股价尚在大周期低位、且今年业绩有望触底回升的公司。
余欢：围绕行业趋势、企业基本面布局
展望3月，2025年全国两会期间，政府工作报告的表述、相关议案的提出等，预计会为后续投资带来重要线索；另外，值得关注的是，外围局势的不确定性在增加，可能会对当前市场风险偏好有所影响。
综合来说，我们建议结合行业开展趋势、企业基本面，重点关注以下方向：1）行业竞争格局改善、企业进入利润释放期、估值偏低有望重估的港股科技互联网和消费板块；2）处于高速开展阶段的新消费领域，包括宠物食品、新零售、轻工等相关子版块；3）政策重点支持的子行业，包括汽车、家电、消费电子等；4）受益AI技术驱动子行业，包括智能驾驶、游戏传媒、机器人、智慧医疗、AI端侧应用等。
韩林：关注AI及其延伸方向
我们将继续关注产业趋势明确的AI及其延伸方向。由于美股科技最近调整幅度加大，高估值高杠杆板块开始下跌，如太空、量子计算、核电以及美股的AI软件，国内AI方向可能会更好。具体来看，我们将持续关注国内算力基础设施建设相关产业链，包括国产算力芯片、云计算配套的存储芯片、智能驾驶芯片等，此外，国内政企开始持续开启的AI应用，以及位置相对底部同时具备潜在政策支持可能的传媒等板块也值得关注。
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责任编辑：彭紫晨